Royal Arena - indskud af ansvarlig lånekapital, godkendelse af lån samt lånegaranti

Københavns Kommune ejer 50 % af Arena CPHX P/S, som opfører Royal Arena i Ørestad Syd. Selskabet har anmodet om, at ejerne yder ansvarlige lån til afslutning af byggeriet, stiller garanti for en kreditfacilitet, som følge af en forsikringssag, samt godkender optagelse af lån til indretningsudgifter, som modsvares af en lejeforhøjelse.  

Indstilling

Indstilling om,

1. at der gives en anlægsbevilling til Københavns Kommunes indskud af 68 mio. kr. i Arena CPHX P/S som ansvarlig lånekapital på de i indstillingen anførte vilkår, betinget af godkendelse af indstilling om overførsel af kommunens uforbrugte midler fra 2015,

2. at Arena CPHX P/S optager et lån på 35 mio. kr. i Arbejdernes Landsbank, som medfører et træk på 17,5 mio. kr. på kommunens låneramme for 2016, jfr. bilag 2,

3. at kommunen i forening med medejer, Foreningen Realdania, stiller garanti for en kreditfacilitet til Arena CPHX P/S på op til 25 mio. kr. på de i indstillingen anførte vilkår.

(Økonomiudvalget)

Problemstilling

Økonomiudvalget godkendte den 2. december 2014 (2014-0200751), at Arena CPHX P/S udnyttede den resterende del af selskabets låneramme på 600 mio. kr. Baggrunden herfor var, at selskabets bestyrelse pr. 31. oktober 2014 som følge af en række konkrete forhold havde godkendt et opdateret udgiftsbudget for arenaprojektet på 1.256 mio. kr., inkl. en budgetreserve pr. 1. oktober 2014 på 103,5 mio. kr. til dækning af uforudseelige udgifter, vejrlig mv.

Ved fortroligt notat til Kultur- og Fritidsudvalget og til Økonomiudvalget den 22. oktober 2015 orienterede Økonomiforvaltningen om, at Arena CPHX P/S i brev af 8. oktober 2015 til ejerne varslede behov for:

1. optagelse af supplerende lånefinansiering på 35 mio. kr. til dækning af merudgifter til indretning af arenaen, idet omkostninger vedr. lånet som minimum skulle modsvares af en forhøjelse af operatørlejen,

2. supplerende kapitalindskud på foreløbig anslået 65 mio. kr. til dækning af merudgifter (primært som følge af forsinkelser grundet vejrlig og hændelser mv., som måtte henføres til stålleverandøren), da reserver til dækning af uforudseelige udgifter ellers vil blive reduceret til 21 mio. kr., hvilket skønnes at være for lidt til den resterende byggeperiode.

Løsning

Behov for lånekapital

På baggrund af selskabets forhandling af (netto)krav fra entreprenører og krav fra berørte naboer samt yderligere merudgifter til rådgivere, vinterforanstaltninger mv. har Arena CPHX P/S nu meddelt, at budgetoverskridelsen opgøres til 85 mio. kr., jfr. bilag 1.              

Herudover har byggeprojektet løbende medført, at selskabet har haft et betydeligt træk på de budgetterede reserver til dækning af uforudseelige udgifter, hvilket har medført, at der ultimo februar 2016 alene henstod 21 mio. kr. i reserve hertil i den resterende byggeperiode. Arena CPHX’ bestyrelse vurderer, at der - også efter normal praksis - er behov for en reserve, som mindst svarer til 10-15 % af den resterende entreprisesum, opgjort til 567 mio. kr. Der anmodes derfor om tilførsel af yderligere 39 mio. kr., således at der vil være 60 mio. kr. til rådighed til uforudseelige udgifter, svarende til godt 10 % af den resterende entreprisesum.

Selskabet har i medfør af ovenstående et kapitalbehov på i alt 124 mio. kr. Selskabets driftsbudget tillader umiddelbart ikke på kort sigt optagelse af eksternt lån og ej heller løbende rentebetalinger. Det er derfor nødvendigt, at aktionærerne hver især yder lån for 62 mio. kr. med løbende rentetilskrivning til hovedstolen. Lånene skal være ligestillede, men i øvrigt stå tilbage for andre kreditorer. På baggrund af selskabets drifts- og likviditetsbudget forventes tilbagebetaling at muliggøres fra omkring år 2035. 

Desuden pågår med Sport Event Danmark (SED) – på grundlag af tidligere tilsagn - de afsluttende forhandlinger af vilkår for en årlig støtte på 5 mio. kr. i 10 år fra SED til driften af Royal Arena mod retten til at reservere Royal Arena til afholdelse  af internationale sportsevents. Til en del af disse events, fx VM i Ishockey i 2018, er der brug for en mobiltribune for at opnå 12.500 siddepladser. En mobiltribune fordrer lagerplads, vedligeholdelse mv. og indgår ikke som en del af anlægsbudgettet for Royal Arena, men skal lejes efter behov. Med henvisning til ovenfor og ud fra et skøn over, hvad behovet for udgifter til leje mv. af mobiltribune i SED’s 10-årige støtteperiode forventes at udgøre, har kommunen og Realdania aftalt, at kommunen på samme vilkår som ovenfor anført yder selskabet et lån hertil på 6 mio. kr. 

Københavns Kommune skal således yde Arena CPHX P/S et lån på i alt 68 mio. kr., jfr. ovennævnte lånevilkår.

Den foreslåede kommunale lånekapital til Arena CPHX P/S kan gennemføres indenfor EU-kommissionens godkendelse i statsstøttesagen uden fornyet anmeldelse.

Lån til opgradering af faciliteter mod lejeforhøjelse (kommunal låneramme)

Som også nævnt i orienteringen til Økonomiudvalget den 22. oktober 2015 forventer Arena CPHX P/S i 2016 at optage yderligere lån på 35 mio. kr. til en af operatøren ønsket opgradering af køkkenfaciliteter mv. mod forøgelse af operatørlejen, og således at selskabet tillige godtgøres omkostningerne ved lånets optagelse. Halvdelen af lånet, svarende til kommunens ejerandel, vil skulle henregnes til kommunens låntagning.

Lejeforhøjelsen svarer til selskabets løbende udgifter til renter og afdrag på lånet og derudover et "risikotillæg", som sikrer, at der ikke herigennem - i kraft af Arena CPHX P/S' generelle kreditværdighed - ydes støtte til operatøren.

Kreditfacilitet som følge af forsikringssag (garantistillelse)

Endelig har Arena CPHX P/S meddelt, at det projektmateriale, som totalrådgiveren 3XN bærer ansvaret for, har været behæftet med fejl og mangler i usædvanlig grad til skade for selskabet. Selskabet har pt. over for sit forsikringsselskab anmeldt et erstatningskrav på knap 22 mio. kr., men forventer, at der kan blive tale om et væsentligt højere beløb (op til 40 mio. kr.).

Arena CPHX P/S har derfor af hensyn til selskabets likviditet anmodet ejerne om at stille garanti for en kreditfacilitet på 25 mio. kr. Det skal fremhæves, at selskabet på nuværende tidspunkt ikke har grundlag for at skønne i forhold til udfaldet af forsikringssagen og størrelsen af det konkrete erstatningsbeløb, og det er således usikkert, hvor stort selskabets præcise likviditetsbehov i sidste ende vil blive. 

For den del af kreditfaciliteten, som omfattes af kommunal garantistillelse, vil kommunen over for Arena CPHX P/S opkræve garantipræmie/-provision efter sædvanlige retningslinjer for at eliminere fordelen for selskabet, således at kommunen ikke via garantistillelsen yder støtte til Arena CPHX P/S.  

Styrkelse af økonomistyringen i Arena CPHX P/S

På baggrund af ovenstående er det påkrævet, at selskabet i den resterende byggeperiode - inden for sine kontraktuelle forpligtelser - udviser stor sparsommelighed, hvilket forudsætter en detaljeret økonomisk styring.

Selskabet vil derfor styrke selskabets direktion ved at lade bygherrerådgiveren indgå i et tæt og formaliseret samarbejde med direktøren vedr. økonomien. Samtidig vil bestyrelsen styrke sin overvågning af økonomien gennem en større involvering af den af bestyrelsen nedsatte Risikokomite ved ugentlige møder vedr. indgåelse af økonomiske forpligtelser.

Endelig vil bestyrelsen løbende modtage økonomisk rapportering i et større omfang end hidtil samt intensivere antallet af bestyrelsesmøder vedr. økonomirapporteringen.

Økonomi

I medfør af indstilling om overførsel af kommunens uforbrugte midler fra 2015, som behandles forud for nærværende indstilling, afsættes 68 mio. kr. med henblik på indskud som ansvarlig lånekapital i Arena CPHX P/S. Årlig rente, som tilskrives hovedstolen, samt opsigelses-/indfrielsesvilkår er pt. ikke fastlagt. Udgifts- og indtægtsbevilling vedr. renter vil blive håndteret i senere sag om bevillingsmæssige ændringer, når dette er sket. 

Anlægsbevilling til indskud af 68 mio. kr. i arena CPHX P/S som ansvarlig lånekapital er angivet nedenfor i tabel 2:

Tabel 2. Anlægsbevillinger – frigivelse af anlægsmidler

Udvalg	Aktivitet/projekt	Bevilling (nr. og navn)	Funktion	Beløb i 1.000 kr. (2016 pl-niveau)
				2016	2017	2018	2019
ØU	Lån til Arena CPHX P/S	Finansposter	8.32.25.5	68.000
I alt	-	-	-	68.000

 

Godkendelse af Arena CPHX P/S' optagelse af lån på 35 mio. kr. i Arbejdernes Landsbank har til følge, at halvdelen - i overensstemmelse med kommunens ejerandel i selskabet - af lånet, svarende til 17,5 mio. kr. skal henregnes til kommunens låntagning og derfor medfører træk på kommunens låneramme for 2016. Det er, jfr. bilag 2 (fortroligt), Økonomiforvaltningens vurdering, at lånerammen for 2016 er stor nok til at rumme et træk på 17,5 mio. kr.

I forhold til kommunal garantistillelse for kreditfacilitet til Arena CPHX P/S er det endnu ikke afklaret, hvad den eksakte garantiprovision til kommunen vil udgøre, hvorfor bevilling til kommunal indtægt herfra vil blive håndteret i senere sag om bevillingsmæssige ændringer.

Økonomiforvaltningen skal i øvrigt i forhold til selskabets driftsbudget fremhæve, at ekstern lånefinansiering i form af realkredit- og banklån er sket med fast rente med deraf følgende sikkerhed i forhold til fremtidige rentestigninger. På indtægtssiden bemærkes, at der i forhold til operatørlejen er budgetteret ud fra en årlig stigning i nettoprisindekset på 2 %, hvilket - såfremt de seneste års lavinflation fortsætter - i hvert fald over tid vil få en negativ indvirkning på selskabets løbende driftsresultater.

Videre proces

Realdanias bestyrelse har den 3. marts 2016 godkendt Realdanias andel af kapitaltilførsel mv. Forudsat, at nærværende indstilling godkendes, vil Realdania og Økonomiforvaltningen i samarbejde med Arena CPHX P/S umiddelbart herefter gennemføre kapitaltilførsel mv. som beskrevet.

I overensstemmelse med gældende tidsplan har Arena CPHX P/S i februar 2016 over for operatøren varslet aflevering af Royal Arena den 1. december 2016 med henblik på operatørens afsluttende aptering, test osv., hvorfor operatøren forventes at afholde åbningsarrangement i løbet af 1. kvartal 2017.

BR vil medio 2016 blive forelagt indstilling om bl.a. ændringer i forhold til bestyrelse som følge af overgangen fra anlægs- til driftsfase. 

 

              Mikkel Hemmingsen          /          Bjarne Winge               

Økonomiforvaltningen indstiller, at Økonomiudvalget over for Borgerrepræsentationen anbefaler,

1. at det godkendes, at der gives en anlægsbevilling til Københavns Kommunes indskud af 68 mio. kr. i Arena CPHX P/S som ansvarlig lånekapital på de i indstillingen anførte vilkår,

2. at det godkendes, at Arena CPHX P/S optager et lån på 35 mio. kr. i Arbejdernes Landsbank, som medfører et træk på 17,5 mio. kr. på kommunens låneramme for 2016, jfr. bilag 2,

3. at det godkendes, at kommunen i forening med medejer, Foreningen Realdania, stiller garanti for en kreditfacilitet til Arena CPHX P/S på op til 25 mio. kr. på de i indstillingen anførte vilkår.

 

Økonomiudvalgets beslutning i mødet den 12. april 2016

Indstillingen blev anbefalet over for Borgerrepræsentationen med det tekniske ændringsforslag uden afstemning.

Borgerrepræsentationens beslutning i mødet den 28. april 2016

 

Indstillingen blev godkendt uden afstemning.