Udbud af kommunens kapitalforvaltning (investeringsforening) - igangsættelse af proces

Indstilling

Økonomiforvaltningen indstiller over for Økonomiudvalget,

1. at redegørelse om igangsættelse af proces med henblik på udbud af forvaltere m.m. i Københavns Kommunes investeringsforening, tages til efterretning.

Problemstilling

Københavns Kommunes investeringsforening blev efter udbud etableret i 2007. Efter 4-5 år med de samme forvaltere vurderes det at være hensigtsmæssigt at teste markedet og foretage et nyt udbud.

Løsning

Formålet med udbuddet er også fremadrettet at sikre det bedst mulige afkast med samtidig overholdelse af risikorammerne og i øvrigt sikre at kommunens interesser varetages bedst muligt. Det vurderes som udgangspunkt, at kommunens kapitalforvaltning ikke er EU-udbudspligtig. Dette var også vurderingen i forbindelse med kommunens udbud i 2007. 

 

Der forvaltes p.t. ca. 6,4 mia. kr. i kommunens investeringsforening. Beløbet forventes at falde i de kommende år i takt med bl.a. anvendelse af midler på kommunens anlægsinvesteringer.

 
Midlerne forvaltes i dag i blandede mandater af fire forskellige porteføljeforvaltere: Nykredit, PFA, Danske Capital og Maj Invest (tidligere LD). Endvidere er der en selvstændig administration af investeringsforeningen, der varetages af Danske Invest Management (DIMA), hvis funktion bl.a. er varetagelse af den løbende administration, rapportering og overvågning af rammer, etisk investeringspolitik m.m.

 
Processen for udbuddet forventes at være således

• Udbud planlægges, herunder bl.a. afklaring af juridiske forhold og specifikation af krav til leverandører, der eksempelvis kan være track record, organisation, størrelse, risikostyring, priser og håndtering af etiske investeringer.
• Annoncering og udsendelse af udbud.
• Modtagelse og evaluering af tilbud.
• Valg af forvaltere og administrator.
• Skifte af forvaltere.
• Skifte af administrator.

Arbejdet med udbuddet initieres i 1. kvartal 2012, og håndteres overvejende af interne ressourcer i Økonomiforvaltningen.

 

Skifte af porteføljeforvaltningen forventes at ske med effekt primo 2013. Skifte af administrationen af investeringsforeningen forventes at ske med virkning pr. medio 2013.

 

Udbuddet vil ikke berøre kommunens daglige betalingsformidling eller kommunes egne obligationsbeholdninger, der begge håndteres i separat regi og uafhængigt af investeringsforeningen. Kommunens obligationsportefølje håndteres af Økonomiforvaltningen jf. BR's bemyndigelse (2010-11434).

Økonomi

Arbejdet med udbudsprocessen forventes håndteret overvejende internt i Økonomiforvaltningen.

Videre proces

Økonomiforvaltningen igangsætter en proces, der skal føre frem mod et udbud af forvaltningen af Københavns Kommunes investeringsforening med effekt primo-medio 2013.
 
Økonomiforvaltningen vil i fornødent omfang orientere Økonomiudvalget om den videre proces, og herunder forelægge sag til politisk beslutning ved valg af forvaltere og administrator.

Claus Juhl                    /Bjarne Winge