Udviklingsselskabet By & Havn - Årsrapport 2011 og godkendelse af vedtægtsændringer

Indstilling

Økonomiforvaltningen indstiller, at Økonomiudvalget over for Borgerrepræsentationen anbefaler,

1. at orienteringen om årsrapporten for 2011 for Udviklingsselskabet By & Havn I/S tages til efterretning, samt
2. at vedtægtsændringer for Udviklingsselskabet By & Havn I/S godkendes.

Problemstilling

Udviklingsselskabet By & Havn I/S (By & Havn) ejes af Københavns Kommune med 55% og af Staten med 45%. Selskabets formål er at udvikle arealerne i Ørestad og Københavns Havn, samt forestå havnedrift i Københavns Havn.

By & Havn har offentliggjort årsrapporten for 2011.  Årets resultat blev et underskud på 2.026 mio. kr. efter markedsværdiregulering af selskabets gæld, hvilket er 2.000 mio. kr. større end budgetteret. Årets resultat er i væsentlig grad påvirket af en negativ værdiregulering af selskabets investeringsejendomme på -632 mio. kr. og en negativ markedsværdiregulering af gælden på -1.022 mio. kr.

Herudover ønsker By & Havn ejergodkendelse af en vedtægtsændring, der er af redaktionel karakter.

Løsning

Årsrapporten

Årsrapporten 2011, jf. bilag 1, blev godkendt på selskabets interessentskabsmøde den 13. april 2012.

Oplysningerne om resultatet sammenholdt med budget fremgår af bilag 2, Tillæg til Årsrapport 2011.

Årsrapporten forelægges Borgerrepræsentationen til orientering, idet følgende bemærkes:

	Resultatopgørelse
	I millioner DKK	Regnskab 2011	Budget 2011
	Nettoomsætning	244	236
	Værdireguleringer af investeringsejendomme	-632	439
	Andre driftsindtægter	49	28
	Indtægter i alt	-339	703
	Omkostninger	-188	-213
	Resultat af primær drift	-527	490
	Kapitalandele i datterselskaber og joint ventures	21	44
	Finansielle poster netto	-498	-508
	Resultat før markedsværdiregulering af gæld	-1.004	26
	Markedsværdiregulering af gæld	-1.022	-0
	Årets resultat	-2.026	26

Den primære drift eksklusive værdireguleringer af investeringsejendomme har udviklet sig positivt med stigende indtægter på 293 mio. kr. svarende til 29 mio. kr. bedre end budgettet, samtidig med at omkostningerne er reduceret med 26 mio. kr. i forhold til budget.  

Årets resultat blev imidlertid, som følge af nedskrivning af investeringsejendommene, et underskud på 1.004 mio. kr. De negative værdireguleringer af selskabets investeringsejendomme er en samlet konsekvens af de økonomiske konjunkturer og den alment kritiske tilstand på ejendomsmarkedet.

Herudover er selskabets gæld, som følge af de stærkt faldende renter i 2011, blevet markedsværdireguleret (forøget) med -1.022 mio. kr. Dette har samlet ført til et underskud på i alt 2.026 mio.kr.   

	Balance
	I millioner DKK	Regnskab 2011	Regnskab 2010
	Aktiver Materielle anlægsaktiver	10.686	10.678
	-heraf investeringsejendomme	(9.461)	(9.875)
	Finansielle anlægsaktiver	371	488
	Omsætningsaktiver	1.024	628
	Aktiver i alt	12.081	11.795
	Passiver:
	Egenkapital	-3.251	-1.224
	Samlet gæld	15.283	12.974
	Hensatte forpligtigelser	49	45
	Passiver i alt	12.081	11.795

Som konsekvens af det negative resultat nedskrives selskabets egenkapital til -3.251 mio. kr. pr. 31. december 2011. Da selskabet er et interessentskab, er der ikke krav om, at egenkapitalen genskabes, idet ejerne, Københavns Kommune med 55 % og staten med 45 %, hæfter solidarisk.

Det skal bemærkes, at hverken markedsværdireguleringen af investeringsejendommene eller selskabets gæld har likviditetsmæssig effekt, og at reguleringen af gælden vil blive tilbageført i takt med, at gælden afvikles som planlagt.

Langtidsbudgettet

Langtidsbudgettet er justeret i forhold i årsrapporten for 2011. By & Havn har ved mulige scenarier set på horisonten for dels genskabelse af egenkapitalen, og dels driften inkl. finansielle poster. Selskabet forventer, at de tidligst i år 2019 kan have en positiv egenkapital. I værste fald vil dette først ske i 2030. Tidligst i 2026 kan selskabets drift servicere kapitalomkostningerne til selskabets gæld, dog mere sandsynligt omkring 2035.

Ejerne har derfor bedt selskabet om at komme med forslag til initiativer, der kan skabe bedre rammebetingelser for selskabets virksomhed, herunder en eventuel revision af deres nuværende forretningsstrategi.

Vedtægtsændringer

Ifølge § 20, stk. 3 i loven om etablering af By & Havn mv. fremgår det, at Transport- og energiministeren og Københavns Kommune udarbejder et regnskabsreglement for Arealudviklingsselskabet I/S, som skal sikre, at selskabet udarbejder adskilte regnskaber for konkurrenceudsatte aktiviteter, ikke-konkurrenceudsatte aktiviteter og finansielle aktiviteter.

Bestemmelsen herom fremgår af By & Havns vedtægter § 18. Det er dog her anført, at det er bestyrelsen, og ikke ejerne, der udarbejder regnskabsreglementet, hvorfor § 18 nu har fået tilføjet, at regnskabsreglementet godkendes af interessenterne i overensstemmelse med § 20, stk. 3 i ovennævnte lov.

På interessentskabsmødet d. 13. april 2012 har Økonomiforvaltningen, med forbehold for Borgerrepræsentationens accept, godkendt de nye vedtægter, der er bilagt som bilag 3 (de endelige vedtægter) og bilag 4 (de reviderede vedtægter med rettelsesmarkeringer).

Økonomi

Årsrapporten og vedtægtsændringen har ingen økonomiske konsekvenser for Københavns Kommune.

Videre proces

Udviklingsselskabet By & Havn I/S og Transportministeriet orienteres om beslutningen. 


    Claus Juhl
                                       /Anne Skovbro