Udviklingsselskabet By & Havn I/S - kvartalsrapport - 1. kvartal 2011

Udviklingsselskabet By & Havn I/S's kvartalsrapport for 1. kvartal 2011 fremlægges for Økonomiudvalget til efterretning.

Økonomiforvaltningen indstiller over for Økonomiudvalget,

1. at orienteringen om Udviklingsselskabet By & Havn I/S' kvartalsrapport for 1. kvartal 2011 tages til efterretning.

Udviklingsselskabet By & Havn I/S (herefter benævnt By & Havn) ejes af Københavns Kommune (55 %) og Staten (45 %). Selskabets formål er, på et forretningsmæssigt grundlag, at udvikle arealerne i Ørestaden og Københavns Havn samt forestå havnedriften i Københavns Havn med henblik på størst mulig værdiskabelse og afvikling af de i selskabet placerede gældsforpligtigelser.
By & Havn har, efter bestyrelsens godkendelse, den 2. maj 2011 offentliggjort kvartalsrapporten for 1. kvartal 2011. Kvartalets resultat efter markedsværdiregulering af gæld blev et underskud på 27 mio. kr., hvilket er markant bedre end budgetteret. Det forbedrede resultat i forhold til budgettet skyldes markedsværdiregulering af selskabets gæld med 90 mio. kr. Da lånene forventes fastholdt til udløb, vil markedsværdireguleringen blive tilbageført i  takt med gældens tilbagebetaling.

Kvartalsrapporten blev godkendt af By & Havns bestyrelse den 29. april 2011.

Rapporten vedrørende 1. kvartal forelægges Økonomiudvalget til orientering, idet følgende bemærkes:

Resultatopgørelse 1. kvartal 2011	Resultat 1. kvt. 2011 (mio. DKK)	Budget 1. kvt. 2011 (mio. DKK)
Lejeindtægter	66	62
Værdiregulering af investeringsejendomme	1	0
Andre driftsindtægter	0	4
Indtægter i alt	68	67
Omkostninger	-57	-61
Resultat af primær drift	11	6
Kapitalandele i datterselskaber og joint ventures	2	2
Finansielle poster netto	-130	-128
Resultat før markedsværdiregulering af gæld	-117	-120
Markedsværdiregulering af gæld	90	0
Kvartalets resultat	-27	-120
Note: Oplysningerne om resultat sammenholdt med budget fremgår af bilag 2

Resultatet af den primære drift er 11 mio. kr., hvilket er bedre end såvel budgettet og forrige års kvartalsresultat. Forbedringen af resultatet skyldes lavere omkostninger, der er begrundet i mindre udgifter til drift- og vedligeholdelsesopgaver end budgetteret.

Selskabets finansielle omkostninger i 1. kvartal 2011 udgjorde 130 mio. kr., hvilket er 15 mio. kr. højere end sidste år og 2 mio. kr. højere end budgetteret. Baggrunden for den stigende renteudgift er stigende rente- og inflationsniveau. Stigningen i renten har imidlertid positivt bidraget til kvartalets samlede resultat med 90 mio. kr. som følge af markedsværdiregulering af selskabets gæld.

By & Havns samlede resultat efter 1. kvartal 2011 blev i alt et underskud på 27 mio. kr. Selskabet forventer dog fortsat, at resultatet for hele 2011 vil blive et overskud på 24 mio. kr., hvilket stort set svarer til det vedtagne budget for 2011.

Balance	1. kvt. 2011 (mio. DKK)	31/12 2010 (mio. DKK)
Passiver:
Egenkapital	-1.249	-1.224
Samlet gæld	13.245	12.967
Hensatte forpligtelser	45	45
Passiver i alt	12.041	11.788
Aktiver:
Materielle anlægsaktiver	10.848	10.678
- heraf investeringsejendomme	9.875	9.875
Finansielle anlægsaktiver	499	488
Omsætningsaktiver	694	621
Aktiver i alt	12.041	11.788

Kvartalsrapporten for 1. kvartal 2011 viser en negativ egenkapital på 1.249 mio. kr. Da By & Havn er et interessentskab er der ingen krav til at selskabets egenkapital skal reetableres. Københavns Kommune og Staten hæfter ubegrænset for selskabet.

På trods af, at selskabets økonomi for tiden er følsom pga. manglende indtægter fra ejendomssalg, den store gæld, den stigende rente og de konjunkturfølsomme aktiver, er det imidlertid fortsat selskabets forventning i henhold til langtidsbudgettet, at egenkapitalen vil blive genskabt indenfor 5-6 år, samt at selskabets gældsætning vil ophøre ca. år 2015, hvorefter gælden vil blive nedbragt.

Kvartalsrapporten har ingen økonomiske konsekvenser for Københavns Kommune.

Indstillingen blev taget til efterretning.