Udviklingsselskabet By & Havn I/S - Halvårsrapport 2011

Udviklingsselskabet By & Havn I/S's halvårsrapport for 2011 fremlægges for Økonomiudvalget til efterretning.

Økonomiforvaltningen indstiller over for Økonomiudvalget,  

1. at orienteringen om Udviklingsselskabet By & Havn I/S's halvårsrapport for 2011 tages til efterretning.

Udviklingsselskabet By & Havn I/S (herefter benævnt By & Havn) ejes af Københavns Kommune (55 %) og Staten (45 %). Selskabets formål er, på et forretningsmæssigt grundlag, at udvikle arealerne i Ørestaden og Københavns Havn samt forestå havnedriften i Københavns Havn med henblik på størst mulig værdiskabelse og afvikling af de i selskabet placerede gældsforpligtigelser.

By & Havn har, efter bestyrelsens godkendelse, den 30. august 2011 offentliggjort halvårsrapporten for 2011. Halvårsresultatet efter markedsværdiregulering af gæld blev et overskud på 4 mio. kr., hvilket er 11 mio. kr. bedre end budgetteret. Det forbedrede resultat i forhold til budgettet skyldes dels værdiregulering af investeringsejendomme, reducerede driftsomkostninger samt markedsværdiregulering af selskabets gæld.

For hele 2011 forventes imidlertid et samlet underskud på 26 mio. kr. før markedsværdiregulering af selskabets gæld, hvilket er 52 mio. kr. lavere end budgetteret. Den primære årsag hertil er øgede nettorenteudgifter forårsaget af højere inflation end budgetteret og dermed øget renteudgift på indkekslån.

Halvårsrapporten blev godkendt af By & Havns bestyrelse den 29. august 2011.

Rapporten vedrørende 1. halvår forelægges Økonomiudvalget til orientering, idet følgende bemærkes:

Resultatopgørelse 1. halvår 2011	Resultat 1. halvår 2011 (mio. DKK)	Budget 1. halvår 2011 (mio. DKK)
Lejeindtægter	107	107
P-indtægter	14	12
Værdiregulering af investeringsejendomme mv.	234	220
Andre driftsindtægter	10	13
Indtægter i alt	366	351
Omkostninger	-104	-110
Resultat af primær drift	262	241
Kapitalandele i datterselskaber og joint ventures	11	8
Finansielle poster netto	-286	-256
Resultat før markedsværdiregulering af gæld	-13	-7
Markedsværdiregulering af gæld	17	0
Halvårets resultat	4	-7
Note: Oplysningerne om resultat sammenholdt med budget fremgår af bilag 2

 

By & Havns moderselskabsresultat for første halvår 2011 viser et primært resultat på 262 mio. kr., hvilket er 21 mio. kr. bedre end budgettet. Forbedringen skyldes henholdsvis mindre omkostninger på 6 mio. kr. og merindtægter på 15 mio. kr.

 

Merindtægten dækker primært over værdireguleringen af investeringsejendomme, mens besparelsen på omkostningssiden vedrører drift og administration. Det bemærkes, at værdireguleringen af investeringsejendomme ikke er en likvid indtægt.

Efter finansielle poster blev resultatet før markedsværdireguleringer af gæld et underskud på 13 mio. kr. mod et budgetteret underskud på 7 mio. kr. Markedsværdireguleringen af selskabets gæld var i perioden 17 mio. kr. Der budgetteres ikke med markedsværdireguleringer, da markedsværdireguleringer afhænger af, hvordan renten udvikler sig.

 

By & Havn forventer nu for hele regnskabsåret et underskud på 26 mio. kr. før markedsværdiregulering af gælden, hvilket er 52 mio. kr. mindre end budgetteret. Årsagen hertil er primært højere nettorenteudgifter end budgetteret pga. højere inflation end budgetteret.

 

En del af underskuddet kan formentlig neutraliseres ved markedsværdiregulering af selskabets gæld, der først endeligt opgøres ultimo 2011.

Balance	1. halvår 2011 (mio. DKK)	31/12 2010 (mio. DKK)
Passiver:
Egenkapital	-1.224	-1.224
Samlet gæld	13.618	12.967
Hensatte forpligtelser	45	45
Passiver i alt	12.439	11.788
Aktiver:
Materielle anlægsaktiver	11.172	10.678
- heraf investeringsejendomme	10.228	9.875
Finansielle anlægsaktiver	400	488
Omsætningsaktiver	867	621
Aktiver i alt	12.439	11.788

Selskabets gæld er steget med 651 mio. kr. i 2011, hvilket modsvares af en stigning i de materielle anlægsaktiver med 493 mio. kr. som følge af gennemførte investeringer samt urealiserede værdireguleringer. Herudover er selskabets omsætningsaktiver steget med 246 mio. kr. primært vedrørende det 99 % ejede datterselskab FN-Byen P/S, der finansierer sine aktiviteter ved rentebærende lån fra By & Havn. De finansielle anlægsaktiver er reduceret med 88 mio. kr. som følge af udbetaling af udbytte fra henholdsvis Udviklingsselskabet Prøvestenen P/S og CMP.

Halvårsrapporten for 2011 viser en negativ egenkapital på 1.224 mio. kr. Da By & Havn er et interessentskab er der ingen krav til, at selskabets egenkapital skal retableres. Københavns Kommune og Staten hæfter ubegrænset for selskabet.

Det er dog fortsat By & Havns forventning, at egenkapitalen kan genskabes inden for 5-6 år og at selskabets gældsætning vil ophøre ca. år 2015, hvorefter gælden vil blive nedbragt.

Halvårsrapporten har ingen økonomiske konsekvenser for Københavns Kommune.


Claus Juhl                    Anne Skovbro

Økonomiudvalgets beslutning den 11. oktober 2011

Indstillingen blev taget til efterretning.